数学的实践与认识

2017, v.47(22) 58-67

[打印本页] [关闭]
本期目录 | 过刊浏览 | 高级检索

市场投资者情绪与我国房价波动——基于Markov区制转换VAR模型的实证检验
Market Investor Sentiment and China's House Price Fluctuation:Empirical Research Based on the Model of Markov Mechanism Switching VAR

刘林;陈宁;

摘要(Abstract):

运用MSI(3)-VAR(1)模型,选取2005年7月-2016年12月的月度数据,基于投资者情绪,从非线性角度实证研究了影响我国房地产价格波动的因素.实证结果表明,第一,投资者情绪的高涨会促进房地产价格的上涨,且在房地产市场低迷时期,投资者情绪推动房地产市场上涨的作用更显著.第二,住房开发成本的上涨会促进房地产价格上涨,且在房价高涨时期最为显著.而利率的提高会引起房地产价格下跌,且在房地产市场低迷时期更加显著.第三,投资者情绪不仅受到房价和银行存款利率的正向影响,还显著地受到住房开发成本负向作用的影响.最后,根据实证结论为政府部门提出稳定房地产市场的政策建议.

关键词(KeyWords): 房价;;投资者情绪;;MS-VAR;;非线性

Abstract:

Keywords:

基金项目(Foundation): 山西省优秀青年学术带头人项目(154010149-s)

作者(Author): 刘林;陈宁;

Email:

参考文献(References):

扩展功能
本文信息
服务与反馈
本文关键词相关文章
本文作者相关文章
中国知网
分享