数学的实践与认识

2018, v.48(03) 84-91

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考虑高频数据影响的BEKK模型的估计及其应用
Estimation and Application of BEKK Model Considering the Influence of High-frequency Data

刘丽萍;

摘要(Abstract):

多维资产的协方差阵在投资组合中扮演着重要角色,如何估计和预测资产的协方差阵是统计领域的一大热点问题.将基于高频数据的已实现协方差阵(RCOV)和双频已实现协方差阵(TSCOV)应用到BEKK模型的估计过程中,提出了考虑高频数据影响的BEKK-RCOV和BEKK-TSCOV模型,这两类模型将高频数据引入到协方差阵估计过程中的同时,还可以对协方差阵直接进行预测,避免了预测模型的选择困难问题,并且提高了协方差阵的估计效率.通过实证研究发现:BEKK-RCOV和BEKK-TSCOV模型估计和预测效果明显优于BEKK模型,将其应用在投资组合时,使投资者获得了更高的收益.

关键词(KeyWords): 高频数据;;BEKK模型;;BEKK-RCOV模型;;BEKK-TSCOV模型

Abstract:

Keywords:

基金项目(Foundation): 国家社会科学基金(16CTJ013)

作者(Author): 刘丽萍;

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